“地價(jià)便宜了，政策寬松了，開發(fā)商又重新上門來要貸款了。但是上面卡得很嚴(yán)，前一段時(shí)間猛增的天量信貸中，這些普通開發(fā)商能拿到手里的額度寥寥無幾。”一位民生銀行地產(chǎn)金融部的負(fù)責(zé)人對本報(bào)記者表示。
5月6日，央行發(fā)布了2009年第一季度《中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》。報(bào)告顯示，一季度國內(nèi)房地產(chǎn)開發(fā)投資的增幅，比上年同期回落28%；到3月末，商業(yè)性房地產(chǎn)貸款余額的增幅，比上年同期降低了13%，開發(fā)商在這次信貸盛宴中似乎并未分到太多。
而更值得注意的是，信貸猛增后不良貸款的增加，以及開發(fā)商資本金比例的下調(diào)對銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的沖擊，或許會(huì)讓銀行在其后發(fā)放開發(fā)貸款時(shí)更加投鼠忌器。
不良貸款將會(huì)增加
東方資產(chǎn)管理公司在近日發(fā)布了《2009金融不良資產(chǎn)調(diào)查報(bào)告》，報(bào)告中指出，2009年信貸風(fēng)險(xiǎn)最高是房地產(chǎn)業(yè)，商業(yè)銀行新增不良貸款的規(guī)模將增加，大幅增加的時(shí)間為2009年下半年到2010年下半年，屆時(shí)處置不良資產(chǎn)的緊迫性將大大增加。
“去年市場長期積累的融資需求旺盛，短時(shí)期內(nèi)爆發(fā)后，難免泥沙俱下，不良貸款的規(guī)模也會(huì)突然增加。”一位央行宏觀研究員對本報(bào)記者表示。
該研究員認(rèn)為，地方政府與中央政府目標(biāo)的差異是導(dǎo)致不良貸款增加的一個(gè)重要原因。
“很多地方性的國企或者民企不具備貸款資質(zhì)，但是由于和地方政府的財(cái)政收入掛鉤，地方政府往往采用政府信用擔(dān)保，給地方金融機(jī)構(gòu)施加壓力和影響，以至于很多不合規(guī)的不良貸款滋生。”
事實(shí)上，根據(jù)東方資產(chǎn)管理公司的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，很多商業(yè)銀行都承認(rèn)新增不良貸款會(huì)增加，而且賬面不良貸款低估了實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)。連央行也在報(bào)告中承認(rèn)，今年3月份貸款猛增一定程度上受到商業(yè)銀行季末考核等因素影響，有“沖時(shí)點(diǎn)”的成分。4月份以至未來幾個(gè)月，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)都需要一段時(shí)間“消化”，不僅僅是消化貸款，也要消化其中潛伏的風(fēng)險(xiǎn)。
信貸風(fēng)險(xiǎn)之虞
除了不良貸款增加引起銀行的警惕之外，11個(gè)行業(yè)資本金比例的下調(diào)也在一定程度上對銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)防控提出了更高的要求。尤其是商品住房開發(fā)商自有資金比例由35%下降至30%，在讓眾多中小開發(fā)商歡呼雀躍的同時(shí)，其孕育的風(fēng)險(xiǎn)也需理性對待。
盡管銀行還在等待調(diào)低資本金比例的細(xì)則，但有些部門已經(jīng)做好了應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備。據(jù)媒體報(bào)道，部分銀行甚至要求開發(fā)商暫時(shí)以容易變現(xiàn)的抵押物、票據(jù)等來填充5%的現(xiàn)金比例，名義上自有資金比例下調(diào)，但在操作層面依然維持35%的安全比例。
銀行的謹(jǐn)慎已經(jīng)讓開發(fā)商準(zhǔn)備歡慶的手停在半空，不少人士擔(dān)心不良貸款的增加和資本金比例的下調(diào)會(huì)讓銀行更加惜貸。
“盡管銀行應(yīng)該對風(fēng)險(xiǎn)控制提出更高的要求，但不能因噎廢食，就此排斥開發(fā)商的貸款申請。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示。
其實(shí)對銀行來說，比起去細(xì)究開發(fā)商的資質(zhì)和自有資金比例，信貸大起大落后的風(fēng)險(xiǎn)平衡才是更值得關(guān)注的焦點(diǎn)。一季度信貸的洶涌勢頭在4月有所收斂，信貸增幅出現(xiàn)大幅回落，直至月末才出現(xiàn)放量跡象，而5大行的貸款余額相對于3月則呈現(xiàn)負(fù)增長。
“ 從目前的撥備覆蓋率來看，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)還不至于上升得很快，而且絕大部分集中在地方性的中小金融機(jī)構(gòu)身上。對于銀行來說亟待解決的是，如何做到專而精，以深入擅長的領(lǐng)域去對沖傳統(tǒng)業(yè)務(wù)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。”中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司金融風(fēng)險(xiǎn)研究中心博士沈洪溥表示。