近日，第一個被中國證監(jiān)會開出個人億元罰單的股市黑嘴汪建中，因“涉嫌操縱證券市場罪”， 等待起訴。
新型操縱股市，攪亂證券市場秩序
隨著行情好轉(zhuǎn)，今年不少投資者又重新回到了股市中來，與此同時，違規(guī)推薦股票、散布內(nèi)部消息、代客理財?shù)雀鞣N非法證券活動也出現(xiàn)了上升勢頭，不僅損害了投資者利益，也攪亂了證券市場的秩序。
進入12月份，中國證監(jiān)會在全國范圍內(nèi)啟動了防范非法證券活動風(fēng)險投資者教育宣傳月，希望投資者也都能提高自身法律意識，攜起手來共同遏制非法證券活動，打擊各種證券騙術(shù)。一些股市黑嘴黑手的欺詐大案也浮出了水面，今天我們就來看看市場上轟動一時的汪建中薦股案。
近日第一個被中國證監(jiān)會開出個人億元罰單的股市黑嘴汪建中，因“涉嫌操縱證券市場罪”，被移送至北京市檢察院二分院，等待起訴。事實上，早在 2008年10月23日證監(jiān)會就對汪建中發(fā)出了行政處罰決定書，汪建中因操縱證券市場的違法行為，證監(jiān)會決定沒收汪建中違法所得1.25億元，并處罰款 1.25億元，總金額高達(dá)2.5 億元。截至目前，北京市西城區(qū)人民法院已經(jīng)執(zhí)行了1.8億元。汪建中案，因其天價罰單而成為吸引外界眼球的焦點。
學(xué)者：“到了今年汪建中案再次進入公眾的視角成為一個熱點的新聞，是因為這2.5億人民幣已經(jīng)確實繳入國庫了，被人民法院執(zhí)行完畢了，應(yīng)當(dāng)說這也是一個令人振奮的消息。”
證監(jiān)會稽查大隊的調(diào)查人員表示，汪建中案是此前國家審計署在對一家國有證券公司進行審計時發(fā)現(xiàn)的。審計署工作人員發(fā)現(xiàn)，該證券公司的幾個賬戶反復(fù)出現(xiàn)天量巨額交易資金，這一現(xiàn)象立即引起了審計署的注意，隨后的審計發(fā)現(xiàn)，這些賬戶都與一個名叫汪建中的人有關(guān)。這些賬戶在頻繁的買賣操作中獲利巨大。審計署對事實進行確認(rèn)后上報國務(wù)院，國務(wù)院批準(zhǔn)由證監(jiān)會進行詳細(xì)調(diào)查。
經(jīng)過調(diào)查，證監(jiān)會認(rèn)定：汪建中的行為屬于新型的操縱股市，證監(jiān)會史無前例的使用了《證券法》的兜底條款，第七十七條第一款第(四)項，“以其他手段操縱證券市場”的規(guī)定，對汪建中作出了行政處罰。決定認(rèn)為，汪建中構(gòu)成了《證券法》第二百零三條所述的“操縱證券市場”行為。按照規(guī)定，決定沒收汪建中超過1.25億的違法所得，并處以罰款1.25億元。同時，按照《證券法》第二百二十六條第三款的規(guī)定，決定撤銷北京首放的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格。證監(jiān)會對汪建中采取終身的證券市場禁入措施。
老王是北京的一位股民。他進入股市的時候，正好是中國股市牛氣沖天的時候。當(dāng)時一份被許多媒體都刊登轉(zhuǎn)載的股評報告引起了老王的注意。
股民：“《中國證券報》都敢發(fā)布這些東西，那《中國證券報》那我們老百姓能不相信嗎？”
每周五，這份名為“掘金報告”的股評報告就會出現(xiàn)在東方財富網(wǎng)、新浪網(wǎng)、搜狐網(wǎng)、全景網(wǎng)、以及《上海證券報》、《證券時報》等媒體上，向股民推薦下周即將上漲的牛股。和眾多的證券投資咨詢報告相比，掘金報告顯得頗為神奇，因為很多股民發(fā)現(xiàn)，這份報告所推薦的股票，往往都會成為第二個星期的滬深股市漲幅榜前十名的牛股。2007年3月9日，這份報告向股民推薦了股票交大博通。在接下來的一個星期里，周一、周二、周三，該股連續(xù)三個交易日漲停，14 日報收13.78元。按最高值計算，買入該股就有可能在不到一周的時間里獲利達(dá)到40%。這份報告因其締造的多個這樣的“紅色星期一”名聲鵲起。也因其“ 點股成金”的神奇魔力而一度被眾多股民視其為股市淘金寶典。這份《掘金報告》就是由北京首放投資顧問有限公司發(fā)布的，汪建中正是這家投資公司的董事長。據(jù)統(tǒng)計，在2003年8月1日至11月13日期間，上證綜合指數(shù)跌幅達(dá)10.7%，但這段時間內(nèi)，北京首放共推薦了18只股票，所有的股票都在下一個交易日出現(xiàn)了上漲行情，其中漲停的有6只以上，漲幅在9%的有2只，其它股票最少的漲幅也在3%以上。
汪建中每周五利用“掘金報告”向股民推薦下周即將上漲的牛股，這份報告所推薦的股票，往往都會成為第二個星期中周一、周二、周三滬深股市漲幅榜的前十名牛股，他從此中累計凈獲利1.25億余元，這份報告因其締造的多個這樣的“紅色星期一”名聲鵲起（上圖為下跌股票，下圖為上漲股票）。
股民：“他出的掘金報告，老百姓100%相信。”
一向信賴專業(yè)咨詢機構(gòu)的老王漸漸將北京首放的掘金報告作為自己炒股的重要參考。2007年5月，老王根據(jù)掘金報告的推薦以23元左右的價格重倉購入萬科A。
股民：“他推薦那會就說你大膽買進沒問題，中國房地產(chǎn)龍，說得特別好，咱也相信，絕對，萬科業(yè)績什么都不錯。我買了最多8千多股。”
但是讓老王沒有想到的是，買入之后沒兩天，萬科A的股價就開始下跌，從20多塊錢一直跌到6塊多錢，被套牢的老王認(rèn)為是大勢所趨，依然對掘金報告深信不疑。除了萬科A之外，老王又根據(jù)掘金報告另外購入了中信銀行和中國石化。兩只股票隨后的走勢，都與萬科A如出一轍。
股民：“我總共投20多萬，等于這當(dāng)中我是賠了10多萬。”
為什么看起來總是“點股成金”的掘金報告卻讓自己血本無歸？這一點老王一直沒有想明白。
股民：“一直我都不知道他有問題，因為國家不介入這事，老百姓哪知道人家底下虧了，只能是認(rèn)自己倒霉。”
2008年11月，證監(jiān)會對汪建中案經(jīng)過調(diào)查和審定，下發(fā)〈中國證監(jiān)會行政處罰決定書〉，認(rèn)定：2007年1月1日到2008年5月29日期間，北京首放向社會公眾發(fā)布咨詢報告，方式包括在首放證券網(wǎng)上發(fā)布名為“掘金報告”的咨詢報告，并提供給東方財富網(wǎng)、新浪網(wǎng)、搜狐網(wǎng)、全景網(wǎng)、《上海證券報》、《證券時報》發(fā)布或刊載，北京首放的咨詢報告對投資者有比較廣泛、重要的影響。在北京首放的咨詢報告發(fā)布前，汪建中利用其實際控制的賬戶買入咨詢報告推薦的證券，并在咨詢報告向社會公眾發(fā)布后賣出該種證券，實施了操縱證券市場的違法行為。
汪建中在一年多時間采取類似方式交易達(dá)55次。買賣38只股票或權(quán)證。其中就包括老王購入的萬科A、中信銀行和中國石化，在老王和其它一些股民遭受慘重?fù)p失的同時，汪建中卻從中累計凈獲利1.25億余元，調(diào)查認(rèn)為：汪建中的操縱手法影響十分惡劣，最多的時候他一天就賺取2000萬元，屬于典型的操縱股市。11月中旬，老王和幾位朋友在媒體看到這個消息時，難以相信。
股民：“這人太可氣了，把國家的信任度全都給毀了。”
恍然大悟的老王在今年7月,通過律師向北京市第二中級人民法院遞交訴狀，要求汪建中賠償因其操縱市場行為而給自己帶來的損失，這也成為我國操縱證券市場民事索賠第一案
股民：“咱最起碼得有第一個開始，第一個吃螃蟹就這么說。”
汪建中：“我預(yù)計，有色金屬板塊，會走出局部牛市行情，有可能成為上半年的五大藍(lán)籌股之后的，第六朵藍(lán)籌。”
這個人就是汪建中，締造了無數(shù)個“紅色星期一”的薦股神人。當(dāng)2003年的中國股市還處在漫長的下降通道當(dāng)中，汪建中卻在他頻繁推出的《掘金報告》里，向股民推薦了一支又一支的牛股。汪建中的同鄉(xiāng)告訴記者，事實上，汪建中從上學(xué)期間一直到工作以后，生活條件都相當(dāng)艱苦。
中國人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海，曾經(jīng)參與證券法起草，他認(rèn)為，正是入行門檻低，違規(guī)風(fēng)險小，從而使得一些人為了利益而鋌而走險，導(dǎo)致黑嘴泛濫。
汪謙斌：“窮，那時候多久了，他有四個弟兄，他媽死的早，他爸是校長，帶四個孩子，挺窮的。”
汪謙斌，汪建中在安徽省懷寧縣老家的同鄉(xiāng)。據(jù)他回憶，汪建中在2007年回到安徽老家的時候還都相當(dāng)簡樸，同鄉(xiāng)們都不知道那時候的汪建中已經(jīng)是棲身億萬富豪行列的有錢人。
汪謙斌：“他本身就是農(nóng)民，你說汪建中做大了，他也是農(nóng)民，他出事了，他也是農(nóng)民，他本質(zhì)就是農(nóng)民。”
北京首放究竟是一家什么樣的企業(yè)？在被證監(jiān)會撤銷了證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格以后，這家公司的經(jīng)營狀況如何？近日記者來到位于朝陽區(qū)安翔南里北段健翔新村的華亭嘉園，北京首放的注冊地址就位于這個小區(qū)的A座1605室。1605房間房門緊閉，原先首放公司的辦公地整層都已經(jīng)人去樓空。為了了解到北京首放更多的信息，記者又來到朝陽區(qū)工商局。工作人員向我們提供了公司一些注冊資料。
資料顯示：北京首放成立于2001年8月16日，全名北京首放投資顧問有限公司，注冊資本為100萬元。2002年10月，公司增資擴股，注冊資本增至1000萬。公司在2008年進行的最后一次年檢顯示公司資產(chǎn)總額為1022萬元，利潤總額982萬元。從這些登記在案的數(shù)據(jù)看來,汪建中擁有的這一家公司規(guī)模并不大。但據(jù)媒體報道，案發(fā)之后，這筆巨額罰款卻已經(jīng)上繳了一大部分，那么這筆巨額罰款是如何扣繳成功的？調(diào)查人員表示，汪建中案與以往最大的不同是，這一次汪建中操縱股價時所使用的17個資金賬戶和10個銀行賬戶，在調(diào)查的過程當(dāng)中，經(jīng)過認(rèn)定之后就由證監(jiān)會的監(jiān)察人員實施了凍結(jié)，這一措施保證了調(diào)查全部完成以后仍然能夠從這些賬戶里扣繳罰款。而以往那種必須依靠法院和檢察院履行程序再執(zhí)行凍結(jié)的辦法，造成了辦案偵查過程完畢，但是賬戶中的資金往往早已被轉(zhuǎn)移而不知去向了。
從證監(jiān)會的調(diào)查看，汪建中這種提前買入，逢低建倉，發(fā)布推薦報告，再拉高股價拋出股票獲利的操作，類似于人們所熟知的老鼠倉手法，就好像老鼠在糧倉的底部偷偷挖個洞，潛伏下來偷吃糧食。
其實，這樣的行為在證券咨詢業(yè)已經(jīng)不是第一次發(fā)生，汪建中也不是第一個被發(fā)現(xiàn)的股市黑嘴。他們就像足球場上的黑哨一樣，破壞了公平競爭的游戲規(guī)則，最終將傷害整個市場的平穩(wěn)運行。那么，在中國股市上還有哪些黑嘴成為大家值得記住的教訓(xùn)？
騙術(shù)花樣翻新，最終被揭穿
伴隨著證券市場的成長，股市上的各種騙術(shù)也不斷花樣翻新。從以前的辦講座、開專欄，到現(xiàn)在的網(wǎng)上薦股、假冒券商，手段一再升級。但不少曾經(jīng)風(fēng)靡一時的股神、帶頭大哥，最后都被揭穿了畫皮，證明他們帶給投資者的不過是一場又一場騙局。
證券市場上這些黑嘴如果不能徹底清除，股市就很難徹底遠(yuǎn)離瘋狂投機和肆意炒做。因為他們所謂點石成金的騙術(shù)，不僅騙取了投資者錢財，也給市場帶來了一種浮躁心理，掀起更大的泡沫。那么，作為股市黑嘴名單上的新人，汪建中又是怎么看待證監(jiān)會的處罰？
辯護律師高子程：“他現(xiàn)在已然接受了證監(jiān)會的行政處罰決定，他已經(jīng)決定不申請復(fù)議，也不提起行政訴訟，接受這個結(jié)果。”
高子程，汪建中的辯護律師。他告訴記者，汪建中本人對于證監(jiān)會的處罰并無疑議。證監(jiān)會認(rèn)為，從汪建中的操縱行為看，汪建中能夠成功謀取不當(dāng)?shù)美暮诵木驮谟冢昧俗陨砗捅本┦追殴驹谧C券領(lǐng)域的影響力，通過發(fā)布咨詢報告的方式，影響了普通投資者的判斷，從而進一步抬高股價，影響成交量，達(dá)到從中謀取不當(dāng)利益的目的，所以即使他本人與所推薦股票大股東之間沒有達(dá)成不公開的信息溝通，他通過不正當(dāng)行為操縱股價的意圖和最終獲得了非法利益的結(jié)果是非常明確的。
辯護律高子程：“他很后悔是當(dāng)初他在交易之前沒有認(rèn)真的去研究他的交易行為是投資技巧還是違規(guī)還是犯罪。”
另外，證監(jiān)會的相關(guān)人士還透露，汪建中在一年多的時間內(nèi)，交易金額達(dá)100多億元，違法所得超過1.25億元，其中最多一次，汪建中一天就賺取了2000萬元。
實際上，從“股市名嘴”到“股市黑嘴”，汪建中并不是第一個人。
1997年，東方趨勢投資顧問有限公司成立，其掌門人趙笑云時稱“中國薦股第一人”，在各大報刊的薦股比賽中頻頻占先。他推薦的很多股票都出現(xiàn)當(dāng)日漲停甚至是連續(xù)漲停的態(tài)勢。2000年，趙笑云大舉推薦青山紙業(yè)，聲稱“咬定青山不放松”，將眾多跟進的股民牢牢套死。
2002年，東方趨勢未能通過證監(jiān)會的年檢，但是趙笑云本人卻全身而退，悄然遠(yuǎn)走英國，沉寂多年。直至今年3月，他高調(diào)宣稱將回國進行二次創(chuàng)業(yè)，意欲重出江湖再展拳腳，未料在國內(nèi)股票投資界激起軒然大波，時至今日趙笑云依然沒有回到國內(nèi)。
1999年，集股評、并購、坐莊三大技法于一身的“超級莊家”呂梁，坐莊中科創(chuàng)業(yè)，他與另一莊家朱煥良串通，將中科創(chuàng)業(yè)的股價從最初的13元左右拉至2000年年初的84元，股價連續(xù)20多個月上漲，但從2000年12月25日開始，卻連續(xù)10個跌停，50億元市值煙消云散，眾多股民血本無歸，中科神話轟然倒塌。事發(fā)之后，呂梁雖為千夫所指，但卻攜巨款安然出逃。另據(jù)媒體報道，呂梁的同伙朱煥良也在出逃之前也已租快艇把數(shù)十箱現(xiàn)金偷運出國。
當(dāng)時以同樣的手法拉抬股價進行黑箱操作的還有羅成。2000年2月15日上午10時03分，中國證券史上的股價紀(jì)錄被刷新，億安科技股價突破 100元；兩天后，最高升至126.20元，成為中國首只股價突破百元的股票,但隨后也成為首只跌幅達(dá)到百元的股票。其始作俑者正是時任億安集團(控股) 有限公司董事局主席羅成，他聯(lián)合廣東欣盛等四家投資顧問有限公司,聯(lián)手違規(guī)操縱“億安科技”股票，導(dǎo)致在瘋狂拉升后跳水，眾多股民血本無歸，成為中國股市驚天大案。2001年4月26日，中國證監(jiān)會對億安科技股價操縱案處以沒收違法所得4.49億元、罰款4.49億元的處罰，創(chuàng)下迄今為止證監(jiān)部門罰沒的最高金額紀(jì)錄。但黑莊股東早已將贓款轉(zhuǎn)移，最終執(zhí)行情況不佳，罰沒的資金幾乎寥寥無幾。羅成也攜8000巨款潛逃，從此銷聲匿跡，成為股市一大懸案。
中國人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海：“唯利是圖是產(chǎn)生黑嘴最重要的利益誘因，同時制度的缺失，制度的不嚴(yán)密，制度的可操作性不夠這是導(dǎo)致黑嘴蔓延的一個外在原因。”
劉俊海，中國人民大學(xué)法學(xué)院教授，曾經(jīng)參與證券法起草。他認(rèn)為，正是入行門檻低，違規(guī)風(fēng)險小，從而使得一些人為了利益而鋌而走險，導(dǎo)致黑嘴泛濫。因而當(dāng)務(wù)之急是提高證券投資咨詢機構(gòu)和證券分析師的市場準(zhǔn)入門檻。
中國人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海：“對于各股發(fā)表那些推薦意見，確立必要的門檻是非常必要的，這就不是什么阿狗阿貓想通過咨詢公司想賺取第一桶金的人，所能夠隨便享受的一個制度。”
劉俊海提出：目前所有正規(guī)證券公司，仍然有定期發(fā)布研究報告，推薦股票的現(xiàn)象，這些行為如果缺少規(guī)范和監(jiān)管，難以杜絕汪建中按的再次發(fā)生，而規(guī)范和監(jiān)管的焦點，則在于利益沖突。事實上，在其他發(fā)達(dá)國家，這一問題也被證券分析師視為“世紀(jì)難題”，對于證券分析師利益沖突的信息披露義務(wù)，在美國的《公平信息披露法》、《2002年公眾公司會計改革和投資者保護法》以及國際證監(jiān)會組織《處理賣方證券分析師利益沖突的原則聲明》、香港證監(jiān)會的《證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會持牌人或注冊人操守準(zhǔn)則》中均有明確規(guī)定，要求證券分析師、經(jīng)紀(jì)人和交易商在研究報告公布的同時，披露已知的和應(yīng)當(dāng)知曉的利益沖突事項，包括分析師本人是否購買報告中所提及的股票或債券，或是否從相關(guān)的證券發(fā)行公司獲取了利益。但在我國大陸，《證券法》并未涉及到證券分析師有關(guān)利益沖突的披露規(guī)定。
劉俊海：“我個人認(rèn)為治奸宄用重典，應(yīng)當(dāng)徹底杜絕任何咨詢公司購買自己咨詢報告里面所觸及任何股票，或者說你購買了這某股票就不得就這家股票再發(fā)表任何咨詢報告意見，如果查證屬實，本身就應(yīng)當(dāng)予以刑事處罰，本身對投資者造成損害承擔(dān)賠償責(zé)任，那么這個原則一定要建立起來。”
證券咨詢是一個風(fēng)險密集型的產(chǎn)業(yè)，但在現(xiàn)行的法規(guī)體制下，一旦因誠信缺失而給投資者造成損失，受害者很難得到賠償，因此劉俊海建議，可以通過第三方對從業(yè)機構(gòu)和人員的誠信度加以控制和把握。
劉俊海：“在從事這個咨詢報告業(yè)務(wù)之前你都向證監(jiān)會把一定的真金白銀存到證監(jiān)會指定的銀行里邊，一旦投資者損害可以直接從托管銀行那里獲得賠償。”
半小時觀察：
和以前我們印象中，股市黑嘴在證券營業(yè)部口若懸河、滔滔不絕不同，現(xiàn)在的股市黑嘴可能會以各種各樣的形式出現(xiàn)，有的會通過網(wǎng)站、博客以及聊天工具推薦股票，有的四處拉客戶加入會員制投資俱樂部，有的會包裝成高深的炒股軟件來兜售，還有的會在網(wǎng)絡(luò)論壇傳播言之鑿鑿的小道消息。投資者怎么才能識別這些層出不窮的騙術(shù)，不再受騙上當(dāng)？我想除了多學(xué)習(xí)一些維權(quán)知識，最終還得把握好自己的投資心態(tài)，真正潛下心去研究發(fā)掘市場上的價值亮點。股市風(fēng)云莫測，只有相信自己才是最可靠的。