2017年對整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)來說注定是不平凡的一年。一方面行業(yè)駛?cè)肓税l(fā)展的第十個(gè)年頭，是一個(gè)里程碑式的時(shí)間點(diǎn)。另一方面，在市場與政策的雙重驅(qū)動(dòng)下，網(wǎng)貸行業(yè)迎來了一場大洗牌�？傮w來看，整個(gè)2017，網(wǎng)貸行業(yè)在裂變中成長。

　　從數(shù)據(jù)看：網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)成交額突破6萬億大關(guān)，行業(yè)貸款余額突破1萬億。行業(yè)單月活躍的借款人及投資人分別突破400萬與500萬。與此同時(shí)，隨著市場的理性回歸，以及政策的引導(dǎo)規(guī)范，行業(yè)的綜合收益率恒定在年化9%左右。數(shù)據(jù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，代表著一個(gè)小型的理財(cái)市場漸趨成熟。網(wǎng)貸理財(cái)，越來越得到廣大中產(chǎn)的垂青。

　　從政策看：整個(gè)2017年都處在全國性的網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)整治階段。整治線下小貸，叫停校園貸，清理整頓網(wǎng)絡(luò)小貸、現(xiàn)金貸，以及近期針對行業(yè)的備案細(xì)則的出臺(tái)和各項(xiàng)配套的諸如銀行存管等細(xì)則的進(jìn)一步細(xì)化，全國各地在這一輪整治風(fēng)波中，處在深度調(diào)整階段。2017年12月份57號文的落地，則給這一輪風(fēng)險(xiǎn)整治工作做了最后的定調(diào)：2018年6月份完成備案登記的收尾。備案后的網(wǎng)絡(luò)小貸，將有類金融牌照的性質(zhì)，合規(guī)性與合法性的地位將正式確立。

　　從頭部平臺(tái)看：一個(gè)明顯的特征是，頭部平臺(tái)的盈利能力顯著提高。從互金協(xié)會(huì)信披系統(tǒng)公示的信息看，百余家平臺(tái)中，過半數(shù)平臺(tái)已實(shí)現(xiàn)盈利。此外，今年也是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的上市年。信而富，趣店，拍拍貸，和信貸，樂信等5家平臺(tái)先后赴美上市，此外還有陸金所，玖富，51信用卡等平臺(tái)傳出上市消息，行業(yè)頭部平臺(tái)不管是運(yùn)營能力，管理能力還是合規(guī)進(jìn)展，均處在一個(gè)良性發(fā)展階段，頭部平臺(tái)在資本市場享有較好的市場定價(jià)和市場口碑。

　　2018年備案將成為眾多網(wǎng)貸平臺(tái)的共同主題。57號文明確表示，備案的截止日期為2018年6月。在此背景下，我們認(rèn)為備案警鐘敲響后，行業(yè)將涌起一波兼并與收購潮。一個(gè)顯著的表現(xiàn)是：為了獲得備案資格，行業(yè)內(nèi)發(fā)展相對弱勢的平臺(tái)更偏向于向頭部平臺(tái)靠攏，由此行業(yè)平臺(tái)數(shù)量將急劇減少。同時(shí)我們大膽預(yù)測，P2P平臺(tái)的價(jià)值將會(huì)凸顯，主要原因在于，駛?cè)胍?guī)范發(fā)展健康軌道后，P2P平臺(tái)信息中介的定位，及小額分散的融資功能，在金融業(yè)態(tài)中機(jī)動(dòng)性更強(qiáng)，也相對更自由與開放。

　　以下是研究院針對過去兩個(gè)月中各互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的運(yùn)營水平，管理能力，品牌輿情等數(shù)十個(gè)數(shù)據(jù)指標(biāo)，綜合分析得出：TOP影響力丨中國互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)軍企業(yè)百強(qiáng)榜(第四期)。現(xiàn)公示如下：

　　TOP15平臺(tái)點(diǎn)評

　　TOP1 : 螞蟻金服

　　估值超過4000億人民幣的螞蟻金服，是當(dāng)之無愧的獨(dú)角獸。依托支付寶起家，在近幾年中設(shè)立了余額寶，支付寶錢包，招財(cái)寶，網(wǎng)商銀行等品牌�，F(xiàn)階段支付寶活躍用戶數(shù)達(dá)到5.2億，與450多家金融機(jī)構(gòu)開展合作。與此同時(shí)，螞蟻金服也在加速布局海外，為印度，泰國，菲律賓等30多個(gè)國家和地區(qū)輸出技術(shù)服務(wù)。螞蟻金服海外市場的拓展在一眾獨(dú)角獸之中時(shí)間最早，布局的地區(qū)也最廣，在國內(nèi)市場開拓近乎飽和后，國外市場的開辟狀況則直接與巨頭的發(fā)展?jié)摿�掛鉤，這是我們現(xiàn)階段看好螞蟻金服的原因之一。

　　TOP2: 騰訊金融

　　騰訊錢包九宮格最后一個(gè)空格終于敲定，無疑義地被保險(xiǎn)占據(jù)。自此，騰訊已經(jīng)構(gòu)建了一個(gè)包括保險(xiǎn)，證券，銀行，支付，理財(cái)，貸款，征信等多個(gè)業(yè)務(wù)板塊在內(nèi)的金融帝國。2017年3季度財(cái)報(bào)顯示，騰訊營收同比增長61%，創(chuàng)下2010年以來最快增速，除了廣告和游戲之外，金融等其他業(yè)務(wù)的收入同比增長141%，騰訊的線下支付，月交易次數(shù)同比增長280%。未來騰訊有望借助于龐大的用戶基數(shù)，流量，以及騰訊自身的研發(fā)能力打響與螞蟻金服的金融反擊戰(zhàn)。

　　TOP3: 百度金融

　　盡管才成立2年，但是百度金融的發(fā)展速度很快。截至目前百度與400多家傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開展合作，此外借助于百度研發(fā)的智能獲客模型，累計(jì)挖掘了1億理財(cái)潛在用戶。百度在獲客及大數(shù)據(jù)風(fēng)控方面有天然優(yōu)勢，贏得眾多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的垂青�，F(xiàn)階段百度全面發(fā)力AI，而AI技術(shù)最直觀的落腳場景又是金融。所以未來百度金融有望成為一家輸出智能金融服務(wù)的公司。

　　TOP4: 陸金所

　　繼7月份的點(diǎn)名風(fēng)波后，12月陸金所再遇代銷風(fēng)波。大同證券在陸金所平臺(tái)銷售的資管計(jì)劃逾期，波及118位投資人。此消息在自媒體的熱炒下引發(fā)市場恐慌。索性諸多有識之士力挺，得以平復(fù)危機(jī)。代銷逾期事件最終相當(dāng)于給行業(yè)投資人上了一堂投資教育課。此外，有外媒報(bào)道，陸金所正在計(jì)劃明年赴香港上市，不過目前官方并未對消息做評論。平安的強(qiáng)大金融背景，高超的輿情管理能力及業(yè)務(wù)開拓能力，使得陸金所在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的估值可以與BAT的金融業(yè)務(wù)板塊相抗衡。

　　TOP5: 宜信

　　成立于2006年的宜信，現(xiàn)在已有員工4萬多人。從設(shè)立宜人貸到聯(lián)手國內(nèi)外知名私募股權(quán)機(jī)構(gòu)創(chuàng)立宜信財(cái)富，目前宜信管理的資產(chǎn)超過千億。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的不同階段和領(lǐng)域，宜信都有非常好的戰(zhàn)略思維，更多時(shí)候是扮演著創(chuàng)新者和引導(dǎo)者的角色。12月份，宜信攜手浦發(fā)銀行召開發(fā)布會(huì)，宣布雙方在“產(chǎn)融結(jié)合”方面謀求深度發(fā)展，這是繼BATJ會(huì)后，又一家頭部互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，也從側(cè)面印證了宜信的綜合實(shí)力。

　　TOP6: 拍拍貸

　　拍拍貸是國內(nèi)第一家真正意義上的P2P平臺(tái)，今年成功登陸美國上市。三季度財(cái)報(bào)顯示，平臺(tái)注冊用戶數(shù)達(dá)到5758萬，季度借款交易總額210億，營收達(dá)到12.503億，凈利潤達(dá)到5.414億，數(shù)據(jù)非常亮眼。不過本輪針對現(xiàn)金貸的整治風(fēng)波，拍拍貸可能會(huì)受到一些波及，近期也有媒體爆出平臺(tái)逾期開始暴增，但是對頭部平臺(tái)來說，按照監(jiān)管要求將利率降至36%以內(nèi)，應(yīng)該不是難事。并且十年來堅(jiān)持小額分散，不剛兌的拍拍貸，其實(shí)在很好地迎合了監(jiān)管層對網(wǎng)貸的定位要求。

　　TOP7: 紅嶺創(chuàng)投

　　老牌平臺(tái)紅嶺創(chuàng)投，截至目前平臺(tái)累計(jì)成功交易3158億，為投資人賺取收益已經(jīng)是72億。目前處在大標(biāo)轉(zhuǎn)型期的紅嶺，嘗試開辟消費(fèi)金融、農(nóng)村金融等細(xì)分市場。此外，紅嶺創(chuàng)投也將轉(zhuǎn)型升級成綜合金融服務(wù)平臺(tái)紅嶺控股，擬進(jìn)入證券與投資市場。經(jīng)過長達(dá)9年深度積累的紅嶺創(chuàng)投，希望打造一個(gè)符合監(jiān)管規(guī)范,投資者放心理財(cái)?shù)陌踩�平臺(tái),目前平臺(tái)集聚了超過234萬用戶，大部分用戶屬于網(wǎng)貸行業(yè)成熟型理財(cái)人，強(qiáng)大的用戶積累是紅嶺轉(zhuǎn)型的有利抓手，也是紅嶺轉(zhuǎn)型的有利基石。

　　TOP8: 恒昌

　　成立于2011年的恒昌在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)儆诶吓破脚_(tái)。截至目前平臺(tái)提供的服務(wù)覆蓋28個(gè)省份，300多個(gè)城市，累計(jì)服務(wù)用戶超過百萬。平臺(tái)在金融科技領(lǐng)域布局深且廣�；�于平臺(tái)數(shù)據(jù)庫構(gòu)建的信貸圖譜，目前已經(jīng)形成了2.7億實(shí)體30多億鏈接的信貸關(guān)系鏈。創(chuàng)新的數(shù)字驅(qū)動(dòng)以及智能化發(fā)展，為恒昌決勝下一場互金竟備賽贏得了首發(fā)資格。

　　TOP9: 愛錢進(jìn)

　　盡管愛錢進(jìn)才成立三年，但用戶數(shù)已破千萬。平臺(tái)目前累計(jì)為用戶賺取收益超過16億，長期位居第三方評級榜單前五，值得一提的是，P2P定位于小額中介，在很多大額平臺(tái)轉(zhuǎn)型困難之際，愛錢進(jìn)主打小額業(yè)務(wù)，筆均融資額在3-6萬之間，合規(guī)推進(jìn)更簡便。事實(shí)上，在資金端，愛錢進(jìn)均有諸多有利嘗試，特別顯著的是其在網(wǎng)劇領(lǐng)域的品牌投入，成功將愛錢進(jìn)品牌打入80、90市場人群，并且積累了非常高的市場知名度和美譽(yù)度。愛錢進(jìn)是目前很多互聯(lián)網(wǎng)化的P2P平臺(tái)發(fā)展的成功樣本。

　　TOP10: 捷越聯(lián)合

　　一家數(shù)據(jù)與科技驅(qū)動(dòng)型的互聯(lián)網(wǎng)金融公司。平臺(tái)主打個(gè)人消費(fèi)類貸款，貸款金額在4-5萬左右，用戶群體集中分布在二三四五線城市，截至目前平臺(tái)服務(wù)的用戶達(dá)400萬。與此同時(shí)，得益于平臺(tái)大數(shù)據(jù)算法模型，平臺(tái)在深耕用戶方面取得顯著成就，即便是在偏遠(yuǎn)地區(qū)，平臺(tái)的逾期率也控制得相當(dāng)好。

　　TOP11: 團(tuán)貸網(wǎng)

　　廣東地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)代表團(tuán)貸網(wǎng)，目前業(yè)務(wù)板塊主要是兩大塊。一塊是以互聯(lián)網(wǎng)端為流量入口，下設(shè)網(wǎng)貸投資，商業(yè)保理，私募基金，保險(xiǎn)代銷，網(wǎng)絡(luò)小貸等子板塊。另一塊是資產(chǎn)端，以股權(quán)投資、內(nèi)部孵化、戰(zhàn)略合作等方式在全國范圍進(jìn)行并購與擴(kuò)張。得益于資金與資產(chǎn)領(lǐng)域的雙布局，目前團(tuán)貸網(wǎng)母公司派生集團(tuán)的估值突破118億。

　　TOP12: 玖富

　　12月有消息稱，玖富正在籌劃赴美IPO，擬融資3億美元，預(yù)計(jì)在2018年的登錄紐交所。成立于2006年的玖富定位于做一家互聯(lián)網(wǎng)金融綜合服務(wù)平臺(tái)，目前平臺(tái)擁有包括玖富普惠，玖富錢包，玖富萬卡，玖富證券，悟空理財(cái)?shù)榷嗫町a(chǎn)品，累計(jì)服務(wù)用戶超過4600萬。早前，玖富獲得4億美元的C輪融資，受到資本市場看好，并且現(xiàn)階段玖富也在積極開拓海外業(yè)務(wù)。綜合實(shí)力不容小覷。

　　TOP13: 安邦金融

　　安邦金融，隸屬于安邦保險(xiǎn)集團(tuán)，是安邦保險(xiǎn)布局互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的戰(zhàn)略舉措。目前安邦金融聚合了保險(xiǎn)、基金、銀行理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品，并提供汽車服務(wù)、保單管理、金融咨詢等工具服務(wù)。安邦金融以互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)為切入點(diǎn)，現(xiàn)階段正在運(yùn)用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、AI技術(shù)來不斷提升平臺(tái)的服務(wù)水平�；ヂ�(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)市場前景廣，安邦金融專業(yè)性和背景都很強(qiáng)，發(fā)展的潛力足。

　　TOP14: 微貸網(wǎng)

　　車貸領(lǐng)域當(dāng)之無愧的翹楚，汽車金融領(lǐng)域的霸主。目前微貸網(wǎng)成交額已突破1500億大關(guān)，在全國30多個(gè)省份建立了近500家線下門店。11月數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)貸P2P行業(yè)車貸業(yè)務(wù)總成交量為218.89億，其中微貸網(wǎng)一家獨(dú)占49.39億，占比接近40%，在行業(yè)內(nèi)已經(jīng)具備相當(dāng)?shù)囊?guī)模優(yōu)勢和初見趨勢的壟斷地位。

　　TOP15: 網(wǎng)信

　　目前，網(wǎng)信正致力于打造一個(gè)金融科技開放平臺(tái)，為用戶提供一站式綜合金融信息服務(wù)的同時(shí)，為金融機(jī)構(gòu)提供線上用戶入口，輸出金融科技技術(shù)等。為了全方位提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，網(wǎng)信已搭建四維風(fēng)險(xiǎn)控制體系，從信用風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信息安全等四方面嚴(yán)格管理和把控。正是憑借在大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等金融科技領(lǐng)域的率先布局和對前沿技術(shù)的深入研發(fā)應(yīng)用，提升了風(fēng)控效率和反欺詐能力。