其實(shí)在寫(xiě)這個(gè)題目的時(shí)候，突然在我的老海里想起了風(fēng)水這么個(gè)詞兒，在中國(guó)人心里，似乎都會(huì)想到風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，說(shuō)不準(zhǔn)啥時(shí)候就走了，所以便就有了禍兮福所倚，福兮禍所伏這句話來(lái)。其實(shí)在此之前，就已經(jīng)寫(xiě)過(guò)關(guān)于網(wǎng)貸的文章——面對(duì)眾多網(wǎng)貸平臺(tái)，等待他們的后路便就是轉(zhuǎn)型。

　　仔細(xì)想來(lái)似乎還真的是這么回事兒，不光是人，行業(yè)也是這樣，一個(gè)行業(yè)不可能一會(huì)都會(huì)好下去，尤其是與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)聯(lián)的行業(yè)，更是如此，如此快速的互聯(lián)網(wǎng)，似乎讓金融這個(gè)行業(yè)加上了一對(duì)翅膀，來(lái)也匆匆去也匆匆。很多人都說(shuō)，大潮退去，便就知道誰(shuí)是在裸泳。

　　如今“永夜將至，凜冬來(lái)臨”，作為一個(gè)一直都在關(guān)注的閑散人來(lái)說(shuō)，多多少少還是能夠體會(huì)到行業(yè)目前面臨的窘境，心情比較復(fù)雜：風(fēng)光的時(shí)候，P2P行業(yè)可以說(shuō)是萬(wàn)眾矚目、萬(wàn)人參與;暗淡的時(shí)候，這個(gè)行業(yè)成了“過(guò)街的老鼠人人喊打”。而經(jīng)歷這種高光與低谷，僅僅只是一年的時(shí)光。

　　早在17年之前，在金融行業(yè)當(dāng)中，呈現(xiàn)井噴趨勢(shì)的P2P，引來(lái)了各個(gè)行業(yè)的布局，似乎每個(gè)人都想在這一行業(yè)當(dāng)中分到一杯羹，以至于對(duì)于外人來(lái)說(shuō)：是不是人的都來(lái)干了。不管什么行業(yè)，不管干什么的，都將手頭上的資金往p2p聚集，開(kāi)始做P2P。

　　據(jù)筆者了解到，在2014年，一家P2P的實(shí)際控制人跑路，給出借人帶來(lái)了巨大的損失。這個(gè)實(shí)際控制人是干建筑起家的，發(fā)現(xiàn)P2P這個(gè)東西來(lái)錢(qián)快、圈錢(qián)快，千方百計(jì)的在金融機(jī)構(gòu)借不到錢(qián)，不如干這個(gè)P2P來(lái)圈錢(qián)，圈一把跑路。

　　這樣的例子并不在少數(shù)，欠缺監(jiān)管，在草莽時(shí)代的P2P也并不是簡(jiǎn)單的發(fā)展。在一定時(shí)期，P2P是行業(yè)公司的寵兒。

網(wǎng)貸——金融平臺(tái)的一個(gè)進(jìn)錢(qián)敞口

　　從傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)上來(lái)講，都可以這樣來(lái)表述，但凡是跟金融相關(guān)的機(jī)構(gòu)都會(huì)貸借相等的定律，或者說(shuō)是貸出與借入是個(gè)循環(huán)，有進(jìn)有出，中間商便就是金融產(chǎn)品的平臺(tái)。或許，會(huì)計(jì)從業(yè)者其實(shí)對(duì)此有很深入的體會(huì)：有借必有貸，借貸必相等。

　　所以，當(dāng)一個(gè)主要做金融業(yè)務(wù)的企業(yè)或者集團(tuán)，需要一個(gè)穩(wěn)定的“進(jìn)水口”。之前，滿(mǎn)大街都是各式各樣強(qiáng)大的金融公司或者是強(qiáng)大的集團(tuán)，有些P2P也是拿著這些公司或者機(jī)構(gòu)的背景做宣傳，為什么會(huì)這樣?答案只有一個(gè)，只有讓這些“金主”做后盾才能讓出借人覺(jué)得放心，讓出借人覺(jué)得自己的集團(tuán)強(qiáng)大，自己的品牌過(guò)硬，更多的是有強(qiáng)大的“儲(chǔ)備金”，給人一種專(zhuān)業(yè)的印象還有就是安全。我們平臺(tái)背后的公司主要是做金融的，布局了很多金融產(chǎn)業(yè)，成了常用的宣傳口號(hào)。

　　尤其是在野蠻生長(zhǎng)時(shí)期的線下理財(cái)，更是打出了“金融集團(tuán)”的招牌。說(shuō)到底還是為了通過(guò)金融這兩個(gè)字來(lái)宣傳和擴(kuò)大自己的影響力，讓人覺(jué)得自己專(zhuān)業(yè)。實(shí)際上，卻是金玉其外敗絮其中，所謂的這種“金控公司”、“金融集團(tuán)”，就跟“野雞大學(xué)”是一樣的，沒(méi)有任何金融許可，也沒(méi)有經(jīng)過(guò)監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn)。

　　從品牌上先給自己樹(shù)立一桿大旗。但是對(duì)于很多“金主”而言，正好也需要P2P來(lái)作為進(jìn)錢(qián)的敞口。

　　很多的民營(yíng)金控或者互聯(lián)網(wǎng)公司起家的金控集團(tuán)，確實(shí)在業(yè)務(wù)上布局了金融業(yè)務(wù)。比如，旗下有小貸公司、融資租賃公司、保理公司等。這種類(lèi)型的金控公司常見(jiàn)于地方性國(guó)資背景成了的金控公司，或者是一些民營(yíng)企業(yè)，通過(guò)實(shí)業(yè)起家，然后布局的類(lèi)金融業(yè)務(wù)。

　　值得一提的是，這些金融控股公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)金控)所從事的業(yè)務(wù)都是類(lèi)金融業(yè)務(wù)�？破找幌拢盒≠J牌照雖然是央行最終核發(fā)，但是只具有一半的金融功能，嚴(yán)格意義上不算金融機(jī)構(gòu)(但凡金融機(jī)構(gòu)，基本上都能吸資金)。而融資租賃、保理業(yè)務(wù)也是類(lèi)金融業(yè)務(wù)，之前的租賃公司的管轄并不在銀保監(jiān)的范圍之內(nèi)(現(xiàn)在已經(jīng)納入監(jiān)管，后續(xù)會(huì)修訂出臺(tái)相應(yīng)政策)。所以，這些金控所屬的公司，也并非完全意義上的金融機(jī)構(gòu)。

　　今年2019年7月26日中國(guó)人民銀行發(fā)布金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法(征求意見(jiàn)稿)，從《意見(jiàn)稿》中我們能夠看到，金控公司作為母公司，只能進(jìn)行股權(quán)投資管理，并且實(shí)際控制兩家不同的金融機(jī)構(gòu)。

　　那么那些是金融機(jī)構(gòu)呢，我們從《意見(jiàn)稿》的第二條很清楚的看到，金融機(jī)構(gòu)的定義為：

　　(一)商業(yè)銀行(不含村鎮(zhèn)銀行)、金融租賃公司。

　　(二)信托公司。

　　(三)金融資產(chǎn)管理公司。

　　(四)證券公司、基金管理公司、期貨公司。

　　(五)人身保險(xiǎn)公司、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司。

　　(六)金融管理部門(mén)認(rèn)定的其他金融機(jī)構(gòu)。

　　所以，金控征求意見(jiàn)稿已經(jīng)給金控公司下了定義，這樣的從法律法規(guī)中定義的概念也讓這些“野雞金控”現(xiàn)出了原型。

　　從事小貸、保理、租賃的金控公司，可以發(fā)現(xiàn)一個(gè)非常明確的特點(diǎn)。他們的這些業(yè)務(wù)都是“放款端”業(yè)務(wù)，只能放錢(qián)，不能“吸錢(qián)”。開(kāi)篇我們提到了，得有進(jìn)有出，不能光出不進(jìn)，怎么辦?那只能開(kāi)個(gè)進(jìn)錢(qián)的口子，所以p2p便就出來(lái)了。

　　一針見(jiàn)血的說(shuō)，這就是自融。

　　當(dāng)初P2P很受歡迎，很多的金控都去布局P2P，就是為了能夠甩出自己的資產(chǎn)，吸引出借人的資金進(jìn)來(lái)，從而進(jìn)行內(nèi)循環(huán)。然而好景不長(zhǎng)，自2016年8月24日發(fā)布了關(guān)于P2P的監(jiān)管政策以來(lái)，借助“收益權(quán)自融”這條路明顯行不通了，于是P2P逐漸成了“棄兒”。

　　我小時(shí)看過(guò)一個(gè)電視劇，里面有一首歌，其中的歌詞至今印象深刻：美麗的西雙版納，留不住我的爸爸，上海那么大，卻沒(méi)有我的家�，F(xiàn)在的P2P現(xiàn)狀似乎就有些像歌詞唱的那樣：“集團(tuán)那么大，卻沒(méi)有我的家。”

　　從2018年開(kāi)始，由于國(guó)家對(duì)行業(yè)的管制不斷加強(qiáng)，P2P的風(fēng)險(xiǎn)集中暴露之后，很多金控集團(tuán)——尤其是國(guó)資為背景的P2P——背后的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始集中“甩鍋”。生怕這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)大的牌子給自己惹上麻煩、生怕P2P的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到自己身上，也生怕出現(xiàn)問(wèn)題的P2P的不理性的投資者找自己的集團(tuán)鬧事。

自己樹(shù)立起來(lái)的那面光鮮亮麗的墻，卻在“永夜”的時(shí)候第一個(gè)丟棄。

　　人都說(shuō)，在這片江湖上，仁義是首當(dāng)其沖的，然而，不知何時(shí)，利益卻成了第一要素，說(shuō)的通俗一點(diǎn)，當(dāng)初樹(shù)立p2p這面墻的時(shí)候，給你無(wú)限風(fēng)光，充分布局，得到了很多互聯(lián)網(wǎng)上的諸多資源與好處，甚至能拿著自己集團(tuán)做宣傳。想如今，大潮退去，卸磨殺驢，只給行業(yè)、出借人留下一地雞毛。

　　面對(duì)行業(yè)疲憊，國(guó)家出臺(tái)的網(wǎng)貸備案政策卻一直沒(méi)有得到一個(gè)實(shí)錘。但是，從今年年初到現(xiàn)在所出臺(tái)的政策來(lái)看，網(wǎng)貸平臺(tái)、P2P就算是能夠備案，也是門(mén)檻較高、成本較大的。說(shuō)白了，以后的P2P并不是所有人都能玩的。行業(yè)里面有不少觀點(diǎn)認(rèn)為，大型的金控公司，或者具備實(shí)力的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)場(chǎng)布局，以他們的實(shí)力，收購(gòu)或者聯(lián)合收購(gòu)幾家P2P綽綽有余。這樣以來(lái)，P2P還是能夠算在金控公司的主體之下，且還是能夠有一定的名分。

　　然而，金控征求意見(jiàn)稿，讓著僅存的希望破滅了。未來(lái)想做金控，金控母公司必須控制的是金融機(jī)構(gòu)，P2P未來(lái)不會(huì)給金融牌照。雖然近期京東收購(gòu)P2P平臺(tái)易匯利網(wǎng)貸，再次給整個(gè)行業(yè)燃起了希望。但是，受到金控政策的嚴(yán)管、網(wǎng)貸備案不明確的情況下，收購(gòu)這家平臺(tái)意義還大嗎?已經(jīng)更名為“京東數(shù)科”的“京東金融”，還能夠在金融上有所建樹(shù)嗎?

　　政策、行業(yè)、市場(chǎng)讓曾經(jīng)紅極一時(shí)的P2P跌落到了冰點(diǎn)，也讓曾經(jīng)金光燦燦的“金控公司”黯然無(wú)光。被“拋棄”的P2P，被嚴(yán)管的金控公司，誰(shuí)又是寵兒，誰(shuí)又是棄兒?或許，就目前來(lái)說(shuō)只能丟給時(shí)間、市場(chǎng)。