一旦上述猜測(cè)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，最先受到傷害的將是在美上市的中國(guó)企業(yè)。據(jù)彭博資訊昨日?qǐng)?bào)道，在美國(guó)上市交易的大約400家中國(guó)公司 (每家市值至少為500萬(wàn)美元)中，至少有115家公司由四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所的中國(guó)分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)審計(jì)工作。
MesirowFinancialConsulting駐紐約資深董事總經(jīng)理JimFeltman表示，在中美兩國(guó)監(jiān)管層面的沖突當(dāng)中，美國(guó)上市的中國(guó)公司可能將受直接影響，如果它們的審計(jì)公司無(wú)法或不愿回應(yīng)SEC的要求，它們將被迫離開(kāi)美國(guó)市場(chǎng)。
除了在美上市的中國(guó)企業(yè)可能受到波及之外，PaulGills認(rèn)為，那些在中國(guó)有經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的跨國(guó)公司也將受到影響，因?yàn)榻o這些跨國(guó)公司提供服務(wù)的很多都是四大在華分支機(jī)構(gòu)。
“SEC起訴四大在華機(jī)構(gòu)與調(diào)查在美上市中國(guó)公司財(cái)務(wù)造假有關(guān)，或許也可以看成是打擊中概股的一種手段”，某券商分析人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“中概股財(cái)務(wù)造假的流言沸沸揚(yáng)揚(yáng)，SEC抓住這個(gè)問(wèn)題，對(duì)中概股進(jìn)行調(diào)查，并要求四大在華機(jī)構(gòu)提供會(huì)計(jì)底稿�！�
根據(jù)PCAOB的規(guī)定，其對(duì)注冊(cè)事務(wù)所審計(jì)文件的檢查頻率一般是三年一次，而2009年的那次檢查無(wú)果正是因?yàn)楫?dāng)時(shí)中美雙方無(wú)法就跨境監(jiān)管達(dá)成一致。這一次的檢查截止日期是2012年12月31日，但是很顯然，由于中國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所依舊無(wú)法向美國(guó)提交底稿，其結(jié)局要么是檢查日再度被推遲，要么是PCAOB選擇取消其注冊(cè)資格。
市場(chǎng)猜測(cè)妥協(xié)可能性較大
“SEC這樣做或許是在彌補(bǔ)以前的政策漏洞也未可知。”談起這一監(jiān)管沖突事件的最新進(jìn)展，藍(lán)郡投資咨詢公司董事李云輝在接受 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，從SEC的角度來(lái)看，可以理解為它是無(wú)奈之舉，因?yàn)镾EC獲取不了9家存有潛在不當(dāng)行為的公司資料。一邊是各大做空機(jī)構(gòu)指責(zé)部分中概股企業(yè)的財(cái)務(wù)有問(wèn)題，一邊是美國(guó)投資者利益受到損害，急著討說(shuō)法，但在沒(méi)有證據(jù)如審計(jì)底稿等的情況下，SEC無(wú)法證實(shí)那些財(cái)務(wù)欺詐行為，也就無(wú)法對(duì)那些公司立案并給投資者一個(gè)交代，因而，目前也只能拿審計(jì)師開(kāi)刀了。
記者留意到，2011年6月，PCAOB駁回了中磊(香港)會(huì)計(jì)師事務(wù)所向其提交的成為美國(guó)注冊(cè)審計(jì)機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)，理由是無(wú)法對(duì)該事務(wù)所對(duì)內(nèi)地客戶執(zhí)行的業(yè)務(wù)進(jìn)行檢查。
值得一提的是，這是PCAOB自2010年10月收緊相關(guān)規(guī)則以來(lái)，首次拒絕會(huì)計(jì)師事務(wù)所的申請(qǐng)。2010年10月，PCAOB公布了一項(xiàng)新政策，即決定將無(wú)法檢查某些國(guó)家 (如中國(guó))的會(huì)計(jì)師事務(wù)所列為是否批準(zhǔn)這些國(guó)家會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請(qǐng)的考慮因素之一。
對(duì)于這一事件的未來(lái)走向，市場(chǎng)人士也紛紛發(fā)表了各自的猜測(cè)。雪球創(chuàng)始人方三文認(rèn)為，中美監(jiān)管層未來(lái)溝通完全失敗的可能性很小，二者應(yīng)該會(huì)尋求妥協(xié)；此外，行政訴訟本身不會(huì)對(duì)在美上市公司的實(shí)際盈利能力有影響。
李云輝也認(rèn)為，盡管美國(guó)監(jiān)管層正在試圖使得規(guī)則更加全面，但從影響的范圍和程度考慮，最終應(yīng)該會(huì)選擇與事務(wù)所以賠償?shù)确绞胶徒狻?/p>
不過(guò)，據(jù)i美股報(bào)道，里昂證券在就此事舉行的專家討論會(huì)上指出，談判恐怕很難實(shí)現(xiàn)妥協(xié)。而這帶來(lái)的后果就是，盡管2012年的公司財(cái)務(wù)審計(jì)不會(huì)受到太大影響，但是到了到2013年，由于屆時(shí)財(cái)務(wù)審計(jì)方面依然無(wú)法達(dá)成協(xié)議，中國(guó)公司將不能在美國(guó)交易所合法交易，并被迫開(kāi)始退市過(guò)程。
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