2017年12月，廈門農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司(以下簡稱：廈門農(nóng)商行)首次提交招股書未果，時隔半年，廈門農(nóng)商行再次更新招股書擬在上交所上市，總股本不超過約49.79億股。但至今徘徊在IPO門外，問題何在?

　　股東失信、股權(quán)凍結(jié)頻繁，風(fēng)險巨大

　　據(jù)全國企業(yè)信用查詢系統(tǒng)官方備案機(jī)構(gòu)顯示，廈門九天集團(tuán)創(chuàng)建于1994年，主營業(yè)務(wù)房地產(chǎn)開發(fā)、物業(yè)管理等，于2015年9月12日認(rèn)繳出資3788.912萬元，成為廈門農(nóng)商行的大股東之一。通過深入調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)于2019年3月2日被南寧市人民法院列為失信被執(zhí)行人，并于2019年3月27日被廈門市中級人民法院再次列為失信被執(zhí)行人，履行情況為全部未履行。

　　廈門農(nóng)商行的兩大自然人股東方慶明和王友進(jìn)也有失信、限制高消費(fèi)、被執(zhí)行人等問題。其中自然人股東方慶明還有多次股權(quán)凍結(jié)記錄，凍結(jié)企業(yè)標(biāo)的都是廈門農(nóng)商行，凍結(jié)金額高達(dá)3000余萬元人民幣，且至今仍處于凍結(jié)狀態(tài)。

　　通過廈門農(nóng)商行披露的招股說明書發(fā)現(xiàn)，股權(quán)凍結(jié)并不是個例。招股說明書顯示，廈門農(nóng)商行截至2017年12月31日，銀行股東所持銀行股份被司法機(jī)關(guān)凍結(jié)共計(jì)51戶，涉及股份數(shù)22,611,776股，占廈門農(nóng)商行股份總額的0.61%。

　　為加強(qiáng)商業(yè)銀行的市場約束、股權(quán)管理,規(guī)范商業(yè)銀行的信息披露行為、股東行為,有效維護(hù)存款人和相關(guān)利益人的合法權(quán)益,促進(jìn)商業(yè)銀行安全、穩(wěn)健、高效運(yùn)行,銀監(jiān)會分別制定并出臺了《商業(yè)銀行信息披露辦法》、《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》,明確規(guī)定，商業(yè)銀行股東應(yīng)具有良好的社會聲譽(yù)、誠信記錄、納稅記錄和財(cái)務(wù)狀況，符合法律法規(guī)規(guī)定和監(jiān)管要求;商業(yè)銀行主要股東及其控股股東和實(shí)際控制人，不得存在因違法違規(guī)行為被金融監(jiān)管部門或政府有關(guān)部門查處、造成惡劣影響;同時規(guī)定被人民法院列為失信名單的，禁止成為農(nóng)商銀行的股東等規(guī)定。

　　另外招股說明書還顯示，截至2017年12月31日，廈門農(nóng)商行股東所持銀行股份質(zhì)押在他人處共計(jì)47戶，涉及股份數(shù)738,703,290股，占比高達(dá)銀行股份總額的19.78%。股權(quán)質(zhì)押本身就是一把雙刃劍，但在眾多股東失信下的股權(quán)質(zhì)押恐怕風(fēng)險倍增。

　　招股書還披露廈門農(nóng)商行在報告期內(nèi)股權(quán)轉(zhuǎn)讓頻繁，2015年初至2017年末，共發(fā)生1621筆股份變動，涉及股份數(shù)964，044，715股，占本行當(dāng)前總股本的比例為25.82%。

　　對于廈門農(nóng)商行多家股東股權(quán)質(zhì)押是否存在風(fēng)險、股東是否存在抽逃資金等問題，記者與廈門農(nóng)商銀行取得聯(lián)系，但該行工作人表示要向領(lǐng)導(dǎo)匯報，并未直接答復(fù)。

　　凈利潤、營收雙下降

　　招股書顯示，2017年廈門農(nóng)商行營業(yè)收入和凈利潤一度呈現(xiàn)雙重負(fù)增長。當(dāng)年實(shí)現(xiàn)營收29.82億元，較2016年的30.56億元下降了2.42%;凈利潤10.07億元，相較上年10.18億元下降了1.08%。

　　從2013年至2015年開始，廈門農(nóng)商行利息凈收入就已經(jīng)呈連續(xù)負(fù)增長態(tài)勢，分別為8.11億元、5.56億元、4.83億元。

　　廈門農(nóng)商行資產(chǎn)利潤率也逐年下降。2015年至2017年，該行資產(chǎn)利潤率分別為：1.18%、0.98%、0.83%。

　　特別注意的是，廈門農(nóng)商行2017年度的手續(xù)費(fèi)及傭金收入為2801.5萬元，遠(yuǎn)低于2015年的1.10億元和2016年的8897.5萬元。

　　信用卡不良貸款率飆升

　　2015年至2017年，廈門農(nóng)商行個人貸款余額分別為162.38億元、226.67億元、281.68億元，分別占其貸款及墊款總額的60.38%、63.81%、67.93%。同時，報告期內(nèi)，信用卡發(fā)放數(shù)量也在等比例急劇增加，2015年至2017年，信用卡數(shù)量分別為為8.78萬張、12.08萬張、15.94萬張。

　　因大量增發(fā)信用卡，重規(guī)模而輕質(zhì)量，2015年至2017年，廈門農(nóng)商行信用卡及透支貸款的不良貸款逐年增加，分別為0.96億元、1.24億元、1.75億元，占當(dāng)期不良貸款余額的比例分別為28.79%、33.84%、39.07%，同時信用卡及透支貸款的不良率分別為2.42、2.44、2.55，同樣呈上升趨勢。據(jù)統(tǒng)計(jì)，廈門農(nóng)商行相關(guān)訴訟數(shù)量為2600件，其中2217件為信用卡糾紛。