匯率變動影響手中外匯含金量，專家建議市民不要盲目結(jié)匯，應(yīng)選擇合適的外匯投資方式。

　　在人民幣升值的過程中，不少深圳人發(fā)覺，自己手頭的外匯資產(chǎn)越來越縮水。是繼續(xù)持有外幣？還是當機立斷進行結(jié)匯？這一矛盾的心理伴隨著人民幣升值的步伐，一直在影響著相當一部分外匯持有者。

結(jié)匯還是繼續(xù)持有？

　　“事實上，存在這種矛盾心理的人忽略了一點，即你對外匯資產(chǎn)是否有真實和持續(xù)不斷的需求？如果經(jīng)常出國或家里有留學(xué)的子女，那么你對外匯就會有不斷的需求，手中需要持有一定的外匯資產(chǎn)，因此急于結(jié)匯就沒有必要。不僅如此，還應(yīng)該考慮多做一些外匯的投資，實現(xiàn)外匯資產(chǎn)的保值和增值，對于這部分人，人民幣升值所帶來的所謂‘外匯資產(chǎn)縮水說’也就無從談起。”一家國有銀行的外匯理財師這樣分析。

　　當然也有一些投資者并沒有長期持續(xù)的外匯需求，只不過是看中了銀行推出的各種收益頗豐的外匯理財產(chǎn)品后，才“殺入”了外匯投資領(lǐng)域。目前眼看著人民幣持續(xù)不斷地升值，扣除升值因素后，外匯理財產(chǎn)品的收益大打折扣，有些外匯理財產(chǎn)品的投資收益甚至低于儲蓄存款。受此影響，投資者很容易產(chǎn)生結(jié)匯的沖動，有些投資者甚至打算提前結(jié)束外匯理財投資計劃。

　　對此，光大銀行首屆金牌理財師趙彥鵬認為，居民應(yīng)根據(jù)實際情況正確對待人民幣升值帶來的影響，不要盲從和跟風(fēng)。首先應(yīng)該明白，人民幣升值是針對美元和與美元掛鉤的港幣升值。手中外匯較多的居民可以將幣種多元化，比如適當選擇相對美元升值而又比較堅挺的歐元、英鎊等幣種，這是既能保證外匯資產(chǎn)不縮水，又可以較好的防匯率風(fēng)險的辦法。

　　對于打算提前終止外匯理財產(chǎn)品的外匯投資者，專家認為很不劃算，因為提前支取未到期的個人外匯理財產(chǎn)品，一般需要支付3％－5％的違約金，在人民幣已經(jīng)升值4％左右的情況下，損失是顯而易見的。此外，目前市場上的美元理財產(chǎn)品的年收益率平均在5％左右，而人民幣理財產(chǎn)品年平均收益率只有2.5％左右，如果沒有好的投資渠道，還不如不結(jié)匯。建議美元投資者完全可以繼續(xù)用美元投資，如果考慮到諸多市場不確定因素，投資者宜選擇一年之內(nèi)的短期產(chǎn)品，這樣風(fēng)險和收益都相對比較好把握。

不結(jié)匯也有好收成

　　外匯持有者更多關(guān)心的是：不結(jié)匯又能做些什么呢？那怎樣才能實現(xiàn)外匯資產(chǎn)的保值和增值？記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前深圳外匯市場大致有四個投資渠道可供選擇：銀行的定期存款；購買外匯理財產(chǎn)品；投資B股市場，或是做個人外匯買賣。面對人民幣持續(xù)不斷的升值，并伴隨著資本市場的火爆，要想讓外匯持有者既克服結(jié)匯的沖動，又消除本幣投資會帶來更多獲利機會的心理落差，這就對外匯投資產(chǎn)品提出了很高要求。

　　記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，多家銀行都開始在提高外匯理財收益、增強吸引力這一點上開動腦筋，通過在外匯理財產(chǎn)品中引入“人民幣升值保護機制”來規(guī)避匯率風(fēng)險。

　　以渣打銀行上周發(fā)售的2007年首只QDII理財產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品不僅沒有回避人民幣升值會削弱外匯理財收益這點，反而“迎難而上”，通過多幣種配置和部分投資中國股票基金，有效降低單幣種資產(chǎn)貨幣風(fēng)險并間接受惠于人民幣升值。其奧妙在于優(yōu)質(zhì)的外幣資產(chǎn)配置方式，仔細研究其投資計劃可以發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品收益資產(chǎn)連結(jié)的標的為“美林平衡型新興市場指數(shù)”，該指數(shù)將60％的資產(chǎn)配置于中國基金（20％）、印度基金（20％）和新興歐洲基金（20％）三只卓越的新興市場基金，以獲取新興市場高速增長帶來的投資回報；其余40％的資產(chǎn)配置于投資回報穩(wěn)定的環(huán)球配置基金。這樣的安排使該產(chǎn)品創(chuàng)新性地在新興市場與全球配置之間實現(xiàn)了完美的契合。

　　再比如，東亞銀行深圳分行昨起開始在深推出的QDII計劃——“基匯寶”投資產(chǎn)品，也是一個典型地引入“人民幣升值保護機制”的外匯理財產(chǎn)品，該計劃將人民幣兌美元匯率在每半年的升幅作為投資收益，并即時派發(fā)給投資者，以補償他們因人民幣升值而帶來的匯率損失。每半年派發(fā)投資收益的上限為4％，以單利計算，5年最高可派發(fā)40％的相應(yīng)投資收益。東亞銀行總行結(jié)構(gòu)投資產(chǎn)品部主管揚旭輝介紹，根據(jù)投資產(chǎn)品的倒流測試顯示，利用2000年至2006年的歷史數(shù)據(jù)，假設(shè)人民幣兌美元匯率在投資期內(nèi)每年升值4％，該投資產(chǎn)品的最高回報可達年收益率32.40％，平均年收益率可達28.30％。