每個(gè)月末，都是投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品的投資業(yè)績(jī)公布日，９月末，中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)第一次就新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)布保監(jiān)公告第３１號(hào)——《中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品若干事項(xiàng)的公告》，警示“國(guó)家不對(duì)投保人購買人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品面臨的風(fēng)險(xiǎn)負(fù)責(zé)”，投保人必須了解這類保險(xiǎn)產(chǎn)品投資回報(bào)的不確定性，投保人將有可能承擔(dān)投資收益波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
    “人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品”是指自去年以來保險(xiǎn)公司推出的投資連結(jié)型保險(xiǎn)、分紅保險(xiǎn)和萬能壽險(xiǎn)。
    公告指出：同傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品一樣，人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品有一定的儲(chǔ)蓄性；但與傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品不同的是投保人獲得的回報(bào)具有不確定性。投資連結(jié)保險(xiǎn)回報(bào)的不確定性最大，保險(xiǎn)公司收取保費(fèi)、扣除風(fēng)險(xiǎn)成本和管理費(fèi)用后，余額按投保人的意愿投資，投保人承擔(dān)投資收益波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，但可能得到較高的回報(bào)。萬能保險(xiǎn)和分紅保險(xiǎn)的回報(bào)率有保證的成分，比如萬能保險(xiǎn)明確告知投保人最低保證的結(jié)算利率，分紅保險(xiǎn)通過確定的保險(xiǎn)利益方式保證最低回報(bào)，二者共同點(diǎn)是如果保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)成果高于最低保證，投保人分享盈余，從而獲得更多的回報(bào)。
    公告特別提醒：中國(guó)金融市場(chǎng)的狀況將直接影響保險(xiǎn)公司的投資收益狀況。如果金融市場(chǎng)低迷，保險(xiǎn)公司投資虧損，購買了投資連結(jié)保險(xiǎn)的消費(fèi)者可能會(huì)損失全部或部分本金，購買了萬能保險(xiǎn)、分紅保險(xiǎn)的消費(fèi)者就得不到最低保證回報(bào)以外的收益。
    公告較為婉轉(zhuǎn)地提醒了購買“人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品”?尤其是投資連結(jié)型產(chǎn)品的消費(fèi)者注意要有承受風(fēng)險(xiǎn)的心理準(zhǔn)備。
    這種提醒在目前我國(guó)股市疲弱的現(xiàn)狀下不無補(bǔ)益。自７月份以來，深滬股市呈現(xiàn)單邊下挫的走勢(shì)，深證成指和上證指數(shù)跌去了近三成。與資本市場(chǎng)有著密切聯(lián)系的投連保險(xiǎn)的投資單位價(jià)格首次出現(xiàn)了負(fù)數(shù)。
    以在國(guó)內(nèi)最早推出投資型保險(xiǎn)的平安世紀(jì)理財(cái)投資連結(jié)險(xiǎn)為例，在這個(gè)險(xiǎn)種設(shè)立的３個(gè)賬戶中，投入證券基金比例最大的平安基金投資賬戶的期間投資收益率從７月份以來就由正轉(zhuǎn)負(fù)，到８月３１日的期間收益率最低，為－１．０％，至９月３０日有所好轉(zhuǎn)，期間收益率上升為－０．５３％。新華人壽保險(xiǎn)公司的創(chuàng)世之約投資連結(jié)險(xiǎn)的收益率也在７、８兩月出現(xiàn)負(fù)數(shù)后于９月翻紅。
    平安投資中心總經(jīng)理助理陳達(dá)希接受記者采訪時(shí)說：根據(jù)分析８月份的市場(chǎng)走勢(shì)?平安發(fā)展賬戶和基金投資賬戶已及時(shí)調(diào)整了資產(chǎn)配置和基金持倉品種，加大對(duì)有固定收益資產(chǎn)的投資，例如購買了１０個(gè)億的０１０１０７號(hào)２０年期的國(guó)債。基于這樣的大勢(shì)判斷和資金調(diào)配，至９月３０日，平安發(fā)展投資賬戶的投資收益率達(dá)到１７．１６％。
    “在如是市場(chǎng)形勢(shì)下盡管不能說明完全沒有機(jī)會(huì)”，陳達(dá)希說，“但我們已做好市場(chǎng)長(zhǎng)期低迷的打算，因?yàn)槭袌?chǎng)情況不是太妙。”
    到目前為止，各家保險(xiǎn)公司推出的投資型保險(xiǎn)的收益率平均在８％左右，專業(yè)人士提醒投資者，短期的收益并不能代表長(zhǎng)期收益，而且甚至有可能出現(xiàn)虧損。有保險(xiǎn)公司的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，由于銀行存款利率下調(diào)以及股市處于弱市等原因，保險(xiǎn)資金很難長(zhǎng)期保證有較高的收益，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，有４％－５％的收益率就不錯(cuò)了。
    資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)總是客觀存在的，投連保險(xiǎn)與其他保險(xiǎn)產(chǎn)品最大的不同在于其投資風(fēng)險(xiǎn)因素是由投保人自己承擔(dān)的。“投資是一場(chǎng)慢跑運(yùn)動(dòng)”的理念還是需要再次提醒消費(fèi)者和壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)員們：收益率要關(guān)注，但更要有耐心去分析投資市場(chǎng)的整體起伏，投資是一個(gè)長(zhǎng)期過程, 短期的市場(chǎng)波動(dòng)是正�，F(xiàn)象, 客戶應(yīng)樹立長(zhǎng)期的投資理念。